Ethereum, 2.200 dolar seviyesini kesin bir şekilde geri kazandı; bu da piyasada yapısal bir değişimin açık bir göstergesi olup, şimdi 2.400 dolar seviyesini test etmenin yolunu açıyor.

Son dönemdeki hareket sadece geçici bir sıçrama değil, aksine 1800 dolar civarındaki kaldıraç oranının kapsamlı bir şekilde sıfırlanmasının ardından istikrarlı bir birikim aşaması ve sonrasında fiyatın daha yüksek seviyelere doğru itilmesiyle gerçekleşti.

Alıcıların güçlü bir şekilde piyasaya girmesi ve fiyatın daha yüksek dip seviyeleri oluşturmasıyla Ethereum yeni bir yükseliş evresine giriyor.

Dengelerin yeniden yapılandırılması toparlanmayı desteklemeye nasıl katkıda bulundu?

Son dönemde 2.200 doların üzerine çıkan yükseliş, 1.800 dolar civarında yaşanan ve açık pozisyonların 2 milyar dolardan fazla azaldığı, piyasadan birçok kaldıraçlı pozisyonun çıkışını yansıtan derin bir kaldıraç azaltma evresinin ardından geldi.

Burada önemli olan şu: Piyasa tehdit altındaki pozisyonları temizlerken fiyat çökmedi, aksine 1800 dolar civarında istikrar kazanarak güçlü bir talep tabanı oluşturdu.

Bu farklılık, gerçek talebin satış baskısını absorbe ettiğini, kaldıraç geri döndüğünde piyasanın daha istikrarlı bir aşamaya geçmesine olanak sağladığını ve böylece fiyatın 2.200 doların üzerine doğru yükselmesine ve aşağı yönlü risklerin azalmasına izin verdiğini göstermektedir.

Fiyat yapısı analizi: Bir sonraki hedef 2.400 dolar.

Ethereum şu anda belirgin bir yükseliş yapısı içinde işlem görüyor; daha yüksek dip noktaları oluşuyor ve fiyat 2.200-2.300 dolar arasındaki direnç seviyesine doğru ilerliyor.

Önemli hareketli ortalamaların yeniden kazanılması, ivmenin gücünü teyit ederken, yapı da talebin sürekli olarak karşılandığını yansıtıyor.

Direnç seviyesinin kırılması durumunda: bir sonraki hedef 2.400 dolar olup, bu da bir sonraki önemli arz seviyesidir.

Olumsuz tarafı ise: 2.100 dolar anlık destek seviyesidir ve ETH 1.800 doların üzerinde kaldığı sürece yükseliş yapısı sağlam kalır.

Gelecek görünümü

Ethereum yükseliş trendine girdi ve mevcut durum 2400 dolar seviyesine odaklanmayı haklı çıkarıyor.

Kaldıraç oranlarının yeniden ayarlanması, yeni pozisyonların oluşturulması ve kilit seviyelerin geri kazanılmasıyla piyasa kontrollü bir genişleme evresine giriyor.

Direncin kırılması, 2.400 dolara doğru geçişin mevcut hareketin bir devamı olacağı ve sadece uzak bir ihtimal olmayacağı anlamına gelir.

Özetle: piyasa yükseliş eğiliminde ve 2.400 dolara doğru hareket, mevcut direnç seviyesinin kırılmasının teyit edilmesine bağlı.

İran'la savaşa Çin'den daha iyi hazırlanmış bir ülke yoktu. Asya'nın geri kalanı savaş nedeniyle petrol ve doğalgaz arzında kıtlık çekerken, Pekin devasa ham petrol rezervleri ve muazzam temiz enerji altyapısı sayesinde rahat bir konumda görünüyor.

Son yıllarda Çin, yerli temiz enerji sektörünü dünyanın diğer tüm ülkelerinden daha hızlı bir şekilde geliştirmek için çalıştı. Aynı zamanda, dünyanın şu anda tanık olduğu gibi büyük bir jeopolitik kriz beklentisiyle büyük miktarda fazla petrol ve doğalgaz stokladı. Sonuç olarak, Çin'in mevcut küresel enerji krizini diğer tüm ülkelerden daha iyi atlatma yeteneği sadece bununla sınırlı değil, aynı zamanda bu krizden daha güçlü ve uluslararası arenadaki konumunu daha da sağlamlaştırma yeteneğine sahip olarak da çıkabilir.

Normal şartlar altında, küresel petrol ve doğalgaz arzının yaklaşık beşte biri her gün Hürmüz Boğazı'ndan geçer. Bu boğaz, Arap Körfezi'ni Umman Körfezi ve Arap Denizi'ne bağlayarak, özellikle Asya'daki alıcılar olmak üzere, petrol zengini Orta Doğu'dan küresel pazarlara enerji taşınması için hayati bir koridor oluşturur. Ancak bu akış büyük ölçüde azalmış olup, dünya liderlerini acilen alternatif enerji kaynakları aramaya itmiştir.

Dünya tarihinde türünün en büyüğü olarak kabul edilen bu değişim, petrol ve doğalgaz fiyatlarındaki keskin artışın rüzgar ve güneş enerjisini fosil yakıtlara kıyasla daha rekabetçi ve daha ucuz hale getirmesiyle, küresel temiz enerjiye geçişi önemli ölçüde hızlandıracak gibi görünüyor. Forbes dergisi bu ayın başlarında şunları belirtmişti: "Yıllarca temiz enerji ahlaki bir zorunluluk olarak tanıtıldı, ancak şimdi ekonomik ve jeopolitik bir zorunluluk haline geldi. Artık sadece emisyonlarla ilgili değil, dayanıklılık ve fiyat istikrarıyla da ilgili."

Bu gelişme, ekonomisinde büyük ölçüde temiz enerji ve elektriğe dayanan dünyanın ilk "elektrik devleti" olma arayışının bir parçası olarak, temiz enerji alanındaki küresel hakimiyetini güçlendirmek için yıllardır çalışan Çin için olumlu bir haber. Küresel temiz enerjiye geçişin hızlanmasının büyük ölçüde Çin tedarik zincirlerine bağlı olması muhtemeldir, çünkü Pekin şu anda dünyanın güneş panelleri, rüzgar türbinleri, bataryalar ve elektrikli araç üretiminin en büyük payını kontrol etmektedir.

Londra merkezli enerji düşünce kuruluşu Ember'da Çin işleri konusunda uzmanlaşmış analist Yang Peking, Washington Post'un yakın zamanda yayınladığı açıklamalarda şunları söyledi: "Bu, uzun vadeli bir eğilimin parçası ve sadece yükselen petrol ve doğalgaz fiyatlarına verilen anlık bir tepki değil. Enerji güvenliği, hükümet gündemlerinde giderek daha önemli hale geldi ve temiz enerjiye geçiş, enerji güvenliğini artırmanın bir yolu olarak giderek daha fazla görülüyor."

Bu değişim, özellikle Pekin'in en büyük ekonomik rakibi olan Amerika Birleşik Devletleri'nin Başkan Donald Trump yönetimi sırasında temiz enerji sektöründen uzaklaşması ışığında, Çin'in çıkarlarına önemli ölçüde hizmet edecektir. Trump, temiz enerjiye desteği ulusal güvenliğe tehdit olarak nitelendirirken, Çin, yeşil enerjiye yönelik devlet sübvansiyonlarını kullanarak kendisini dünyanın görmezden gelemeyeceği veya muhatap olmadan yapamayacağı bir temiz enerji süper gücüne dönüştürdü; bu durum, özellikle İran'la savaşın yol açtığı enflasyon ve durgunluk endişeleri ile ufukta beliren enerji krizi arasında daha da önem kazanmıştır.

Giderek, dünyanın en büyük iki ekonomisinin adeta bir "enerji savaşı" içinde olduğu görülüyor: Bir yandan elektrik ve temiz enerjiye dayalı bir geleceğe doğru ilerleyen bir ülke, diğer yandan geleneksel fosil yakıtlara bağımlı bir ülke.

Asya Topluluğu Politika Enstitüsü'ndeki Çin İklim Merkezi'nin direktörü Li Shuo, Washington Post'a şunları söyledi: "Geleceğin enerji sisteminde jeopolitik, ülkelerin ekonomik tercihlerinden daha az önemli bir rol oynamayacak. Artık fosil yakıtlar ve yeşil enerji arasında seçim yapmakla sınırlı değil, bir bakıma dünyadaki iki kamp arasında ve ülkelerin bu ayrım içinde kendilerini nasıl konumlandırdıkları arasında bir seçim haline geldi."

Aynı zamanda Çin, kendisini bu güçlü stratejik konuma getiren enerji sektöründeki stratejisini güçlendirmeye devam ediyor. Temiz enerji bu stratejinin temel bir unsuru olsa da, Çin'in yalnızca iklim savaşı verdiğini varsaymak aşırı basitleştirme olurdu. Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, ülkenin enerji güvenliğini sağlamak için "tüm seçeneklerin mevcut olduğu" yaklaşımını benimseyen yeni bir enerji sisteminin planlanması ve inşasının hızlandırılması çağrısında bulundu; bu, en kirletici fosil yakıt türü olan kömüre olan bağımlılığın devam etmesinin yanı sıra hidroelektrik ve nükleer enerjinin rolünün genişletilmesini de içeriyor.

Xi şunları söyledi: "Rüzgar ve güneş enerjisini geliştiren ilk ülkeler arasında yer alırken izlediğimiz yolun, ileri görüşlü bir yol olduğu kanıtlandı." Sözlerine şöyle devam etti: "Aynı zamanda, kömürle çalışan enerji santralleri hala enerji sistemimizin temelini oluşturuyor ve destekleyici rollerini yerine getirmeye devam etmelidir."

Wall Street'teki ana endeksler, önceki seansta yükseliş gösterdikten sonra Perşembe günü hafifçe geriledi. Ortadoğu'daki iki haftalık ateşkesin geleceğine ilişkin şüpheler devam ederken, yatırımcılar beklentilerle uyumlu gelen enflasyon verilerini analiz ederken risk iştahları sınırlı kaldı.

ABD Başkanı Donald Trump, İran'la bir barış anlaşmasına varılana kadar Amerikan askeri varlıklarının Orta Doğu'da kalacağına söz verdi ve Tahran'ın anlaşmaya uymaması halinde büyük bir tırmanış yaşanacağı uyarısında bulundu.

Aynı zamanda İsrail Lübnan'daki daha fazla hedefi bombalarken, İran da Tel Aviv'in ülkeyi bombalamayı durdurmaması halinde anlaşma olmayacağı uyarısında bulundu.

Hürmüz Boğazı'ndan gemi hareketlerinin yeniden başlamasına dair net işaretlerin olmaması, enerji sevkiyatlarına ilişkin belirsizliği de artırdı ve petrol fiyatlarının varil başına 100 dolar seviyesinin altında kalmasına rağmen tekrar yükselmesine neden oldu.

Piyasa sektörü performansı

S&P 500 endeksindeki enerji sektörü %1,3 oranında yükselirken, kamu hizmetleri hisseleri %1,6'lık artışla en büyük kazanç sağlayanlar arasında yer aldı.

Allianz Investment Management'ın kıdemli yatırım stratejisti Charlie Ripley, "İran'la sürekli tırmanma tehlikesinden daha diplomatik bir yaklaşıma geçiş, piyasaları bir ölçüde sakinleştirmeye yardımcı oldu" dedi.

Doğu Zaman Dilimine göre saat 10:04 itibariyle:

- Dow Jones Sanayi Endeksi 48,96 puan veya %0,11 düşerek 47.856,44 seviyesine geriledi.

- S&P 500 endeksi 5,15 puan veya %0,09 azalarak 6.777,00 seviyesine geriledi.

- Nasdaq Bileşik Endeksi 45,85 puan veya %0,21 düşüşle 22.585,96 seviyesine geriledi.

Teknoloji hisseleri üzerinde baskı

Teknoloji hisseleri S&P 500 endeksini en çok etkileyen hisseler oldu; Microsoft hisseleri %1,7, Apple hisseleri ise %0,7 oranında düştü.

Yazılım hisseleri de baskı altına girdi ve iShares Expanded Tech-Software ETF'si %3,3 oranında değer kaybetti.

Buna karşılık, tüketiciye yönelik isteğe bağlı harcama hisseleri, şirketin CEO'sunun bulut bilişim birimindeki yapay zeka hizmetlerinin yıllık gelirlerinin 15 milyar doları aştığını söylemesinin ardından Amazon hisselerinin %1,7 oranında yükselmesini destekledi.

Küresel piyasaların iki haftalık ateşkes anlaşmasını memnuniyetle karşılamasının ardından, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri Çarşamba günü bir haftadan uzun süredir en büyük günlük kazançlarını kaydederken, Dow Jones endeksi de bir yılın en büyük yükselişini kaydetti.

ABD ekonomik verileri ve faiz oranı beklentileri

Veriler, ABD'de enflasyonun Şubat ayında beklendiği gibi yükseldiğini ve İran'la savaş nedeniyle Mart ayında daha da yükselebileceğini gösterirken, ekonomik büyümenin dördüncü çeyrekte daha önce tahmin edilenden daha fazla yavaşladığını ortaya koydu.

Ripley, bu verilerin "enflasyon baskılarının yüksek kalması nedeniyle Federal Rezerv için tabloyu pek değiştirmediğini ve bunun da faiz oranlarını şimdilik değiştirmeme yönünde bir eğilim yaratabileceğini" söyledi.

Yatırımcıların, çatışmadan kaynaklanan petrol fiyatlarındaki artışın etkisini görmek için Cuma günü açıklanacak olan Mart ayı Tüketici Fiyat Endeksi verilerine odaklanması bekleniyor.

LSEG tarafından derlenen verilere göre, para piyasası katılımcıları, faiz oranlarının 2026 yılının sonuna kadar 25 baz puan düşürülme olasılığını, bir gün öncesine kıyasla %56'dan %30'a düşürdü.

Savaşın başlamasından önce piyasalar bu yıl iki faiz indirimi bekliyordu; çatışma döneminde ise Aralık ayında faiz artırımı olasılığına dair beklentiler de yükseldi.

Şirket hareketleri

En dikkat çekici hisse senedi hareketleri arasında şunlar yer alıyor:

- Corona birasının üreticisi Constellation Brands'ın dördüncü çeyrek satışlarında beklenenden daha az bir düşüş açıklaması sonrasında hisse senedi fiyatı %5 arttı.

- Veri merkezi işletmecisi Applied Digital'in üçüncü çeyrek zararının geçen yıla göre artmasının ardından hisse senedi %7,1 oranında düştü.

Piyasa düzeyinde, düşüş gösteren hisse senetlerinin sayısı, New York Borsası'nda 1,15'e 1 oranında, Nasdaq'ta ise 1,59'a 1 oranında yükseliş gösteren hisse senetlerinin sayısından fazlaydı.

S&P 500 endeksi 52 haftanın en yüksek seviyesinde 37 hisse senedi, en düşük seviyesinde ise 16 hisse senedi kaydetti; Nasdaq Bileşik Endeksi ise yıllık en yüksek seviyesinde 64 hisse senedi ve yıllık en düşük seviyesinde 84 hisse senedi kaydetti.

Piyasa uzmanlarına göre, ABD ve İran arasındaki ateşkesin ne kadar süreceği konusundaki şüphelerin artması ve bunun da küresel ekonomik büyüme ve endüstriyel metallere olan talebe ilişkin endişeleri güçlendirmesiyle bakır fiyatları Perşembe günü düştü.

Londra Metal Borsası'ndaki gösterge niteliğindeki bakır fiyatı, GMT saatiyle 09:18 itibarıyla %0,9 düşüşle metrik ton başına 12.586 dolara geriledi.

Enerji ve inşaat sektörlerinde kullanılan metalin fiyatı, Orta Doğu'da iki haftalık ateşkes anlaşmasının ilan edilmesinin ardından Çarşamba günü 12.755,50 dolara ulaşarak üç haftanın en yüksek seviyesine çıktı. Bu durum, Hürmüz Boğazı üzerinden sevkiyatların yakında yeniden başlayabileceği yönünde iyimserliğe yol açtı.

Yüksek petrol fiyatları ve büyük stoklar fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.

Yüksek petrol fiyatlarının enflasyonu körükleyerek ve harcamaları baskılayarak ekonomik büyümeyi olumsuz etkilemesi de bekleniyor.

Ayrıca, Londra Metal Borsası ve Comex'e kayıtlı depolardaki 900.000 tonu aşan yüksek bakır stokları da fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor ve yıl başından bu yana kaydedilen seviyenin iki katına ulaştı.

Morgan Stanley analistleri bir notta, ABD stokları da dahil olmak üzere küresel bakır stoklarının kağıt üzerinde yüksek göründüğünü belirtti.

Ancak yetkililer, gümrük vergileri nihayetinde uygulanmasa bile, Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan metalin yeniden ihraç edilmesinin olası olmadığını, çünkü bu stokların pratikte stratejik bir rezerv gibi davranmaya başladığını da ekledi.

Stoklardaki artış, Londra Metal Borsası'ndaki spot sözleşmelerde üç aylık sözleşmelere kıyasla önemli bir iskontoya yol açtı.

Orta Doğu'da alüminyum sektöründe aksamalar

Öte yandan, Orta Doğu'dan yapılan alüminyum sevkiyatlarındaki aksamalar, Londra Metal Borsası'ndaki spot alüminyum sözleşmelerinin üç aylık sözleşmelere kıyasla daha yüksek fiyatlı olmasının ardındaki nedenlerden biri.

Geçtiğimiz hafta bu prim ton başına 70 doların üzerine çıkarak 2007'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Orta Doğu geçen yıl yaklaşık yedi milyon metrik ton birincil alüminyum üretti; bu da küresel arzın %9'una denk geliyor ve bu yıl yaklaşık 75 milyon tona ulaşması bekleniyor.

Diğer endüstriyel metallerin hareketleri

Geri kalan endüstriyel metallerde ise karışık hareketler görüldü:

- Üç aylık vadeli alüminyum sözleşmelerinde fiyatlar %0,5 artarak ton başına 3.471 dolara yükseldi.

- Çinko fiyatı %0,2 düşüşle 3.287 dolara geriledi.

- Kurşun fiyatı %0,5 düşerek 1.932 dolara geriledi.

- Kalay fiyatı %1,8 düşerek 46.790 dolara geriledi.

- Nikelin fiyatı %0,4 düşüşle ton başına 17.235 dolara geriledi.